Самый известный совет Уоррена Баффета

Самый известный совет Уоррена Баффета

Инвесторы всегда прислушиваются к тому, что говорит Уоррен Баффет. Его компания «Berkshire Hathaway» (BRK.A) покупает недооцененные компании для удержания их акций в долгосрочной перспективе. В период с 1965 по 2016 год компания вернула 20,8% своим инвесторам в отличие от S&P, которая вернула всего 9,7%. Длинная история успеха миллиардера из Небраски заработала ему прозвище «Оракул из Омахи». Многие инвесторы вслушиваются в каждое его слово, чтобы понять как преуспеть на рынке.

Одна из самых известных цитат Баффета: «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся». Эта инвестиционная мудрость является противоположной рекомендацией, которая советует идти против инвестиционных настроений. Но реализация этой стратегии сложнее, чем кажется.

Поведение рынка

Инвестиционные рынки являются циклическими. Рост цен акции, пик, падение, а затем отскок. Настроение инвесторов меняется вместе с трендом цены акции: по мере роста цены многие инвесторы видят выгоду и вливают деньги на рынок. Баффет характеризует таких инвесторов как «жадных», стремящихся получить прибыль от растущего рынка.

Такие жадные инвесторы обычно игнорируют самый важный фактор при покупке акций — цену. Независимо от трендов широкого рынка, если вы платите слишком высокую цену за акции, вы, вероятно, потеряете свои деньги, когда рынок скорректируется, а цена вернется с небес на землю. Именно поэтому Баффет предостерегает инвесторов от жадности при инвестировании.

Ценность рынка акций

На растущем рынке ценных бумаг, стоимость активов обычно имеет тенденции раздуваться. Например, за последние 30 лет инвесторы платили различную цену за 1 доллар дохода , который измеряется соотношением Цена/Прибыль (PE). От низкого коэффициента PE, равного 11,69 в декабре 1988 года, до пика 122,39 в мае 2009 года, эта цена является предвестником будущих цен на рынке ценных бумаг.

Более высокие текущие коэффициенты PE прогнозируют более низкие цены в будущем. Жадные инвесторы, покупающие акции с высокой ценой, скорее всего, получат низкую прибыль в будущем.

Затем, когда восходящий тренд сделает разворот и пойдет вниз, инвесторы будут в панике. Потом эти же самые инвесторы начинают быстрее продавать свои купленные акции. Они делают именно то, о чем Баффет нас предупреждает: не продавать из-за страха.

По мере падения цен на рынке, значения PE падают и акции становятся дешевле. Опытные инвесторы, которые покупают тогда, когда другие боятся, как правило, покупают недооцененные акции с низким значением PE и в будущем получают более высокую прибыль.

Мудрость Баффета проявляется в реальности: лучше покупать акции с более низкой ценой, чем активы с более высоким PE. Итак, чтобы применить совет Баффета, не следуйте за толпой. Когда стоимость актива высока, будьте осторожны и не вливайте все ваши средства на рынок. Когда цены акции падают, будьте смелыми и покупайте акции по низкой цене.

Разногласие в учении

На первый взгляд все это имеет смысл. Но этот совет, похоже, столкнулся с еще одной классической мудростью:

«Не торгуйте против тренда»

Еще один старый инвестиционный совет, по сути, предупреждающий инвесторов не торговать против тренда. Эта мудрость предполагает, что растущие акции будут продолжать расти, а падающие акции будут продолжать падать. Таким образом, поскольку акции растут, если вы применяете совет «не торговать против тренда», вы продолжите покупать, независимо от коэффициента PE на рынке.

На первый взгляд, совет Баффета, похоже, противоречит стратегии моментума. Тем не менее, они немного пересекаются. Мудрость Баффета советует инвесторам вкладывать средства в активы с низкой или справедливой ценой, которые имеют хорошими инвестиционными перспективами. Те, кто придерживаются совета «не торговать против тренда» рекомендуют инвестировать, пока цены на акции растут.

По мере роста цен на акции на ранних стадиях бычьего рынка, цены могут быть недооценены. В этот момент экономического цикла обе стратегии совпадают.

Позже, по мере того, как цены акций продолжают падать, инвесторы, как правило, становятся жадными и продолжают покупать. Именно здесь две инвестиционные стратегии расходятся: моментум-инвесторы меньше обращают внимание на цену акций и обращают больше внимания тренд цены.

Объединение стратегий

Секрет стратегии умного инвестирования заключается в понимании ценности ваших инвестиций. Если цены на активы существенно превышают их исторические нормы, а инвесторы полны энтузиазма, то будьте осторожны. Такой тренд отличная возможность сделать прибыль, если вы точно знаете, когда он сменит свой курс. Если вы этого не знаете, то лучше понять правильно оценить рынок и избегать слишком больших цен на активы.

Выходите на пенсию, как Уоррен Баффет.

Источник: TheBalance

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Механизмы консенсуса в блокчейне
Механизмы консенсуса в блокчейне
Механизмы консенсуса в блокчейне

Большинство блокчейнов имеют много общего и функционируют схожим образом, но один из способов, благодаря которому блокчейны уникальны — это то, как в них происходит достижение консенсуса. Какие транзакции являются правильными и какие транзакции добавляются в блокчейн? Блокчейны осуществляют этот процесс, используя различные механизмы консенсуса. Ниже мы объясним принцип работы основных из них, а также некоторых…

Подробнее
Установка мастерноды Эфириума
Установка мастерноды Эфириума
Установка мастерноды Эфириума

С появлением Биткоина, блокчейн-технологии постепенно становятся все более популярными, что позволяет разработчикам создавать децентрализованные приложения, которые многие сегодня рассматривают как решение проблемной части Интернета — контроль над данными. Эфириум уникален тем, что он использует блокчейн для того, чтобы позволить людям выпускать свои децентрализованные приложения и он дает им возможность напрямую подключать приложения между поставщиками и…

Подробнее
Продавать криптовалюту — это то же самое, что продавать акции Apple в 2001 году
Продавать криптовалюту — это то же самое, что продавать акции Apple в 2001 году
Продавать криптовалюту — это то же самое, что продавать акции Apple в 2001 году

За последние два года более 1000 криптовалютных стартапов собрали более 10 миллиардов долларов. На этой неделе Йони Ассиа, генеральный директор eToro, заявила Buisness Insider: «95% стартапов заканчиваются ничем, из-за такого типа финансирования». Многие люди из крипто-индустрии согласны с ней. Но те стартапы, которые выживают, имеют огромный потенциал. Инвестирование в криптовалюту сейчас «сравнимо с инвестициями в…

Подробнее
Криптоиндустрия в России: законодательство vs. растущие инновации
Криптоиндустрия в России: законодательство vs. растущие инновации
Криптоиндустрия в России: законодательство vs. растущие инновации

Криптовалютная лихорадка добралась до России. Новые блокчейн-проекты появляются почти каждый день, как и люди, добывающие Биткоин в своих офисах и научных лабораториях. Кроме того, средства массовой информации сообщили о новом законе в отношении криптовалют, который может скоро получить одобрение. Все это звучит довольно позитивно. Но так ли это на самом деле? Предпосылки Официальные государственные лица…

Подробнее
Вознаграждение за блок и инфляциия криптовалюты
Вознаграждение за блок и инфляциия криптовалюты
Вознаграждение за блок и инфляциия криптовалюты

Исследование вознаграждения за майнинг и инфляции криптовалюты Биткоин представляет собой новую технологию, которая является значительным улучшением существующей формы денег и средств хранения. Впервые в мировой истории можно переводить валюту в глобальном масштабе без доверенного посредника, такого как банк или правительство. Одной из ключевых инноваций, которые привнес Биткоин — это майнинг. Майнинг служит для двух целей:…

Подробнее
Реорганизация блокчейна Bitcoin SV была случайным разделением, а не атакой
Реорганизация блокчейна Bitcoin SV была случайным разделением, а не атакой
Реорганизация блокчейна Bitcoin SV была случайным разделением, а не атакой

В понедельник в блокчейне Bitcoin SV произошла реорганизация блоков. Транзакции на двух разных блоках были перезаписаны. Хотя возможно, эти два блока были намеренно перезаписаны в следствии атаки, наиболее вероятное объяснение временной реогранизации блоков была вызвана перегрузкой из-за транзакционной активности, в связи с запланированным стресс-тестом. На своей официальной веб-странице Bitcoin Cash Professional Stress Test Group, которая…

Подробнее
Моментум сети Биткоина
Моментум сети Биткоина
Моментум сети Биткоина

Новый индикатор цены Биткоина в течение его основных рыночных циклов За последние несколько месяцев произошли захватывающие события в блокчейн-анализе. Основные моменты: NVT Ratio от Вилли Ву и NVT Signal от Дмитрия Каличкина Недавняя работа, представленная Ником Картером на конференции Honey Badger в этом году Последующее исследование MVRV (отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости), написанное Мурадом…

Подробнее
Хард-форк Bitcoin Cash. Расклад сил.
Хард-форк Bitcoin Cash. Расклад сил.
Хард-форк Bitcoin Cash. Расклад сил.

Готовы к хэш-войне? Ближайшее сетевое обновление Bitcoin Cash (хардфорк) выйдет 15 ноября, но разделение сообщества между конкурирующими заинтересованными сторонами навевает дурное предчувствие — четвертая по величине криптовалюта по рыночной капитализации может разделиться на две других. В преддверии этого события торговля Bitcoin cash продолжается на Poloniex, и хотя торговые предпочтения склоняются к Bitcoin ABC, большая часть…

Подробнее
Прогнозы курса Биткоина и предпосылки к прорыву 8,500 долларов
Прогнозы курса Биткоина  и предпосылки к прорыву  8,500 долларов
Прогнозы курса Биткоина и предпосылки к прорыву 8,500 долларов

В течение последних двух месяцев прогнозы по Биткоину на конец года сильно различались, но осталось всего 7 недель и некоторые аналитики и инсайдеры заявляют о скором достижении пятизначной цены. Прогноз группы из 10 криптоаналитиков и финансовых консультантов из Finders.com — $8,200 к концу ноября, Том Ли из Fundstrat по-прежнему придерживается своего прогноза $25,000 к концу…

Подробнее
12 мнений известных людей о Биткоине
12 мнений известных людей о Биткоине
12 мнений известных людей о Биткоине

Биткоин — одна из тех тем, которая до сих пор вызывает эмоции и споры у людей. Поэтому неудивительно, что даже самые богатые и самые известные люди в мире поделились своими мыслями и мнениями о Биткоине. Нет банков, нет комиссии и инфляции. Это несколько его потенциальных преимуществ. Но действительно ли Биткоин — это деньги будущего? Билл…

Подробнее