Самый известный совет Уоррена Баффета

Самый известный совет Уоррена Баффета

Инвесторы всегда прислушиваются к тому, что говорит Уоррен Баффет. Его компания «Berkshire Hathaway» (BRK.A) покупает недооцененные компании для удержания их акций в долгосрочной перспективе. В период с 1965 по 2016 год компания вернула 20,8% своим инвесторам в отличие от S&P, которая вернула всего 9,7%. Длинная история успеха миллиардера из Небраски заработала ему прозвище «Оракул из Омахи». Многие инвесторы вслушиваются в каждое его слово, чтобы понять как преуспеть на рынке.

Одна из самых известных цитат Баффета: «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся». Эта инвестиционная мудрость является противоположной рекомендацией, которая советует идти против инвестиционных настроений. Но реализация этой стратегии сложнее, чем кажется.

Поведение рынка

Инвестиционные рынки являются циклическими. Рост цен акции, пик, падение, а затем отскок. Настроение инвесторов меняется вместе с трендом цены акции: по мере роста цены многие инвесторы видят выгоду и вливают деньги на рынок. Баффет характеризует таких инвесторов как «жадных», стремящихся получить прибыль от растущего рынка.

Такие жадные инвесторы обычно игнорируют самый важный фактор при покупке акций — цену. Независимо от трендов широкого рынка, если вы платите слишком высокую цену за акции, вы, вероятно, потеряете свои деньги, когда рынок скорректируется, а цена вернется с небес на землю. Именно поэтому Баффет предостерегает инвесторов от жадности при инвестировании.

Ценность рынка акций

На растущем рынке ценных бумаг, стоимость активов обычно имеет тенденции раздуваться. Например, за последние 30 лет инвесторы платили различную цену за 1 доллар дохода , который измеряется соотношением Цена/Прибыль (PE). От низкого коэффициента PE, равного 11,69 в декабре 1988 года, до пика 122,39 в мае 2009 года, эта цена является предвестником будущих цен на рынке ценных бумаг.

Более высокие текущие коэффициенты PE прогнозируют более низкие цены в будущем. Жадные инвесторы, покупающие акции с высокой ценой, скорее всего, получат низкую прибыль в будущем.

Затем, когда восходящий тренд сделает разворот и пойдет вниз, инвесторы будут в панике. Потом эти же самые инвесторы начинают быстрее продавать свои купленные акции. Они делают именно то, о чем Баффет нас предупреждает: не продавать из-за страха.

По мере падения цен на рынке, значения PE падают и акции становятся дешевле. Опытные инвесторы, которые покупают тогда, когда другие боятся, как правило, покупают недооцененные акции с низким значением PE и в будущем получают более высокую прибыль.

Мудрость Баффета проявляется в реальности: лучше покупать акции с более низкой ценой, чем активы с более высоким PE. Итак, чтобы применить совет Баффета, не следуйте за толпой. Когда стоимость актива высока, будьте осторожны и не вливайте все ваши средства на рынок. Когда цены акции падают, будьте смелыми и покупайте акции по низкой цене.

Разногласие в учении

На первый взгляд все это имеет смысл. Но этот совет, похоже, столкнулся с еще одной классической мудростью:

«Не торгуйте против тренда»

Еще один старый инвестиционный совет, по сути, предупреждающий инвесторов не торговать против тренда. Эта мудрость предполагает, что растущие акции будут продолжать расти, а падающие акции будут продолжать падать. Таким образом, поскольку акции растут, если вы применяете совет «не торговать против тренда», вы продолжите покупать, независимо от коэффициента PE на рынке.

На первый взгляд, совет Баффета, похоже, противоречит стратегии моментума. Тем не менее, они немного пересекаются. Мудрость Баффета советует инвесторам вкладывать средства в активы с низкой или справедливой ценой, которые имеют хорошими инвестиционными перспективами. Те, кто придерживаются совета «не торговать против тренда» рекомендуют инвестировать, пока цены на акции растут.

По мере роста цен на акции на ранних стадиях бычьего рынка, цены могут быть недооценены. В этот момент экономического цикла обе стратегии совпадают.

Позже, по мере того, как цены акций продолжают падать, инвесторы, как правило, становятся жадными и продолжают покупать. Именно здесь две инвестиционные стратегии расходятся: моментум-инвесторы меньше обращают внимание на цену акций и обращают больше внимания тренд цены.

Объединение стратегий

Секрет стратегии умного инвестирования заключается в понимании ценности ваших инвестиций. Если цены на активы существенно превышают их исторические нормы, а инвесторы полны энтузиазма, то будьте осторожны. Такой тренд отличная возможность сделать прибыль, если вы точно знаете, когда он сменит свой курс. Если вы этого не знаете, то лучше понять правильно оценить рынок и избегать слишком больших цен на активы.

Выходите на пенсию, как Уоррен Баффет.

Источник: TheBalance

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Разрушение мифа: «Биткоин не может создавать смарт-контракты»
Разрушение мифа: «Биткоин не может создавать смарт-контракты»
Разрушение мифа: «Биткоин не может создавать смарт-контракты»

Основным преимуществом таких систем, как Эфириум и EOS, является их способность выполнять смарт-контракты, по крайней мере, по мнению сторонников этих проектов. Для них Биткоин просто слишком ограничен и консервативен. Они считают, что необходимы новые подходы, чтобы раскрыть истинную мощь блокчейн-технологии. Конечно,  технически это не так. Хотя скриптовый язык Биткоина гораздо менее выразителен, чем язык Эфириума…

Подробнее
Слухи: сеть Телеграмма TON планирует запуск к октябрю 2019 года
Слухи: сеть Телеграмма TON планирует запуск к октябрю 2019 года
Слухи: сеть Телеграмма TON планирует запуск к октябрю 2019 года

Соглашения о покупке Gram-токенов мессенджера Telegram будут расторгнуты, если Telegram Open Network (TON) не запустится к 31 октября 2019 года. Соглашение о покупке с указанными условиями было получено 21 февраля. В соглашении подробно излагаются юридические тонкости покупки Gram-токенов, а также правила для различных юрисдикций в отношении распределения токенов. В частности, в нем говорится, что, если…

Подробнее
Mercury FX: технология xRapid намного быстрее и дешевле, чем Swift
Mercury FX: технология xRapid намного быстрее и дешевле, чем Swift
Mercury FX: технология xRapid намного быстрее и дешевле, чем Swift

Mercury FX заявляет, что коммерческое использование технологии xRapid на основе XRP от Ripple значительно повышает скорость и снижает стоимость трансграничных транзакций. Выступая на конференции Ripple Regionals 2019 в Лондоне, генеральный директор Mercury FX Алистер Констанс сказал, что технология xRapid — это лучшиий вариант, чем ведущая сеть для глобальных платежей Swift. Mercury FX, глобальный провайдер торговли…

Подробнее
Активизация крипто-китов: Ripple провела самую большую транзакцию в 73,200,000 XRP
Активизация крипто-китов: Ripple провела самую большую транзакцию в 73,200,000 XRP
Активизация крипто-китов: Ripple провела самую большую транзакцию в 73,200,000 XRP

Наблюдатели за криптовалютными китами следят за Ripple, поскольку он перемещает суммы XRP стоимостью в миллионы долларов. За последние 24 часа стартап из Сан-Франциско перевел более 73,200,000 XRP на сумму 23,9 миллионов долларов. Крупнейший из последних переводов Ripple — 47,200,000 XRP, стоимостью 15,7 миллиона долларов, был отправлен из известного внебиржевого распределительного кошелька Ripple на неизвестный кошелек….

Подробнее
Майнинговый пул Эфириума получил мистическую выплату $300,000 в эфире
Майнинговый пул Эфириума получил мистическую выплату $300,000 в эфире
Майнинговый пул Эфириума получил мистическую выплату $300,000 в эфире

Во вторник майнинговый пул Эфириума Sparkpool получил выплату в размере более 2000 ETH (стоимостью $ 300,000) за добычу одного блока. Эта цифра примерно в 600 раз превышает стандартное вознаграждение за блок в сети. Вознаграждение запрограммированно на получение 3 ETH (около $500) за каждый новый транзакционный блок, добавленный в цепочку блоков Эфириума. Кроме того, к этой…

Подробнее
Исследование: топ криптовалютных бирж по дневному количеству пользователей
Исследование: топ криптовалютных бирж по дневному количеству пользователей
Исследование: топ криптовалютных бирж по дневному количеству пользователей

Диаграмма дневного количества пользователей на криптовалютных биржах Институт The Blockchain Transparency недавно опубликовал свой отчет за ноябрь 2018 года с несколькими результатами, которые освещают состояние криптовалютных бирж за 2018 год. Одним из ключевых результатов стало общее количество дневных активных пользователей на биржах по всему миру. В ноябре лидировала Coinbase: в среднем 422,000 ежедневно активных пользователей,…

Подробнее
Прогноз Вилли Ву на 2019 год
Прогноз Вилли Ву на 2019 год
Прогноз Вилли Ву на 2019 год

Хотя большинство инвесторов сосредоточены исключительно на цене Биткоина (BTC), известный криптоаналитик Вилли Ву выходит за его рамки. В одном из своих последних анализов Ву поделился другим взглядом на Биткоин, который он рассматривает как платежную компанию, а не как валюту. Он пришел к выводу, что, как платежная компания, Биткоин был очень успешным в 2018 году, несмотря…

Подробнее
Tron официально стал первой в мире dApps-платформой
Tron официально стал первой в мире dApps-платформой
Tron официально стал первой в мире dApps-платформой

Tron, давний конкурент Ethereum в создании и использовании децентрализованных приложений, теперь стал ведущей платформой по общему количеству пользователей dapps и по количеству активных пользователей. Об этом 18 февраля 2019 года, сообщил генеральный директор компании Джастин Сан. #TRON is No.1 now in terms of total Dapp users and active dapp users! #TRX $TRX #BitTorrent #BTT $BTT…

Подробнее
Аргентина принимает Биткоин-платежи за товары проданные Парагваю
Аргентина принимает Биткоин-платежи за товары проданные Парагваю
Аргентина принимает Биткоин-платежи за товары проданные Парагваю

Недавно, произошла первая в истории транзакция, в которой страны использовали Биткоин для расчета по экспортной сделке. В сделке приняли участие Аргентина и Парагвай. Две южноамериканские страны использовали крупнейшую в мире криптовалюту для проведения закупки пестицидов и продуктов фумигации в Аргентине. Парагвай заплатил около $7,100 в Биткоинах для оплаты сделки. Биткоин-платеж был мгновенно конвертирован в аргентинские…

Подробнее
Пользователи кошелька Coinbase теперь могут хранить свои приватные ключи на Google Drive и iCloud. На сколько это безопасно?
Пользователи кошелька Coinbase теперь могут хранить свои приватные ключи на Google Drive и iCloud. На сколько это безопасно?
Пользователи кошелька Coinbase теперь могут хранить свои приватные ключи на Google Drive и iCloud. На сколько это безопасно?

12 февраля криптовалютная биржа Coinbase, базирующаяся в Сан-Франциско, объявила о том, что пользователи Coinbase Wallet теперь могут создавать резервные копии своих приватных ключей в облачных хранилищах, а именно в Google Drive и в iCloud. Эта новая функция получила неоднозначную реакцию со стороны крипто-сообщества и экспертов по кибербезопасности. Некоторые из которых, похоже, скептически относятся к идее…

Подробнее