Корреляция цены Биткоина и фондового рынка

Корреляция цены Биткоина и фондового рынка

Один из часто задаваемых вопросов — это влияет ли фондовый рынок на цену Биткоина, или же криптовалюта выступает в качестве «убежища» во время спада на фондовом рынке. Последний анализ CryptoSlate пролил свет на этот вопрос.

Бета

Одной из мер, которая может помочь определить, коррелируются ли фондовый рынок и цена Биткоина, является Бета. Бета измеряет склонность актива (например, Биткоина) реагировать на изменения цены бенчмарка, такого как S&P 500.

S&P 500 является широко используемым бенчмарком, потому что он отражает состояние всего фондового рынка США. Индекс состоит из 500 крупнейших компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Инвесторы часто используют Бету для диверсификации своих инвестиционных портфелей. Комбинируя активы, которые не коррелируются, но все еще имеют хороший потенциал роста, можно минимизировать колебания цен, которые испытывает портфель, и в то же время оптимизировать доходность.

Положительная Бета показывает, что актив коррелируется с бенчмарком. Если бенчмарк увеличивается в стоимости, то стоимость актива также увеличивается. Отрицательная бета указывает на обратное. Если бенчмарк увеличивается в стоимости, то стоимость актива падает. Нулевая бета указывает на отсутствие корреляции между бенчмарком и ценой актива.

Техническое объяснение: бета актива по сравнению с бенчмарком рассчитывается путем взятия ковариации как актива, так и индекса за определенный период времени и деления его на вариацию бенчмарка. Ковариация — это мера направленной взаимосвязи между двумя активами, а вариация — насколько каждое число отклоняется от среднего.

Формула:

Бета = (Ковариация Биткоина и S&P 500) / Вариация S&P 500

Для справки: акции большой технологической компании имеют бету больше 1.0, золото обычно имеет бету -1.0, а корпоративные облигации инвестиционного уровня обычно имеют бету 0,0.

Коэффициент корреляции Пирсона

Другим показателем, который может помочь в определении корреляции Биткотна с рынком, является коэффициент корреляции Пирсона (PCC). Коэффициент используется для измерения силы взаимосвязи между относительным движением двух переменных. Инвесторы часто добавляют низко или отрицательно коррелируемые активы в портфель для диверсификации.

PCC идет от 1,0, что показывает идеальную корреляцию, и до -1,0, что показывает идеальную отрицательную корреляцию. Тест измеряет только линейные отношения между двумя активами. Например, если между двумя активами существует квадратичная или параболическая связь, коэффициент корреляции Пирсона не сможет обнаружить эту связь.

Согласно Investopedia, эксперты не считают корреляцию существенной, пока значение не превысит, по крайней мере, 0,8. Кроме того, PCC не должен применяться только к финансам. Есть другие примеры корреляций, например, цена на Биг Мак и прожиточный минимум, ВВП на душу населения и доход на члена семьи или среднесуточная температура и продажи мороженого.

Техническое объяснение: Коэффициент корреляции Пирсона рассчитывается путем деления ковариации двух активов на произведение их стандартных отклонений (волатильности).

Формула:

PCC = (Ковариация Биткоина и S&P 500) / (Стандартное отклонение Биткоина * Стандартное отклонение S&P 500)

Анализ

Основываясь на анализе, проведенном CryptoSlate, бета Биткоина относительно S&P 500 сильно колеблется.

В 2018 году бета Биткоина была 0,30, что говорит о слабой корреляции. В течение 2017 года, когда фондовый рынок и криптовалютный рынок были устойчивыми, Биткоин почти достиг идеального значения беты с фондовым рынком, оно составило 0,92. Тем не менее, в 2016 году бета Биткоина была всего -0,16, что указывает на отсутствие корреляции или небольшую обратную корреляцию с рынком. В среднем с 2015 года бета Биткоина составила 0,24.

Эти цифры свидетельствуют о том, что Биткоин не коррелирует с фондовым рынком или, если и коррелирует, то волатильность цен затрудняет или даже делает невозможным обнаружить это.

За все периоды между 2015 и 2018 г. самый высокий Коэффициент корреляции составлял 0,20. Большинство лет значение было между 0,10 и -0,10. Такие значения означают, что Биткоин и S&P 500 вообще не коррелируют, по крайней мере, с точки зрения линейного отношения цены.

Это ставит Биткоин в одну категорию с корпоративными облигациями инвестиционного уровня, защищенными от инфляции казначейскими ценными бумагами (TIPS) и, в меньшей степени, с недвижимостью, которая, как правило, не связана с фондовым рынком.

Последствия для рынка

Основываясь на этих двух показателях, можно сделать вывод, что цена Биткоина вряд ли коррелирует с S&P 500 и, соответственно, с общим фондовым рынком США. В настоящее время нет достаточного количества данных, чтобы сделать вывод, положительно ли реагирует Биткоин на медвежий фондовый рынок.

Если Биткоин не связан с фондовым рынком, он может стать отличным дополнением к традиционному портфелю для диверсификации. И, как некоррелируемый актив, он будет выполнять другую функцию, не как золото, которое имеет тенденцию отрицательно коррелировать с показателями фондового рынка.

Тем не менее, уровень волатильности Биткоина и других криптовалют, по-прежнему делает актив весьма спекулятивным.

Источник: Cryptoslate

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Продажи лотерейных билетов в США превысили рыночную капитализацию Биткоина
Продажи лотерейных билетов в США превысили рыночную капитализацию Биткоина
Продажи лотерейных билетов в США превысили рыночную капитализацию Биткоина

Каждый год граждане США тратят примерно от 70 миллиардов долларов на государственные лотерейные билеты. Это почти на 8 миллиардов долларов больше, чем вся рыночная капитализация Биткоина и более половины всего криптовалютного рынка в целом. Граждане США тратят миллиарды на лотерейные билеты Сравнение — это отличный способ рассмотреть вещи в контексте. Потерять кошелек, опоздать на встречу,…

Подробнее
Запуск второго проекта на протоколе MimbleWimble
Запуск второго проекта на протоколе MimbleWimble
Запуск второго проекта на протоколе MimbleWimble

15 января, произошел запуск второй общедоступной реализации загадочного протокола MimbleWimble, блокчейна Grin (первым был Beam). Новый блокчейн уже достаточно заставил некоторых крипто-ветеранов, таких как Андреас Антонополус, улыбнуться, потому что происхождение и развитие нового протокола очень похоже на протокол Биткоина. Но что он из себя представляет и что делает его особенным? MimbleWimble — Названия, Происхождение, Функции…

Подробнее
Игра коинов: война скидок между Gemini и Paxos
Игра коинов: война скидок между Gemini и Paxos
Игра коинов: война скидок между Gemini и Paxos

Во втором полугодии 2018 года появление новых стейблкоинов стало значительным событием, но реальность такова, что их росту частично поспособствовали эксклюзивные скидки. Стейблкоины, обеспеченные долларом, как правило, стоят 1 доллар, будь то GUSD от Gemini или PAX от Paxos. Но согласно данным из четырех источников об этих криптовалютных биржах, оба эмитента стейблкоинов в частном порядке предлагали внебиржевые…

Подробнее
Обновление Constantinople отложено из-за уязвимости в системе безопасности
Обновление Constantinople отложено из-за уязвимости в системе безопасности
Обновление Constantinople отложено из-за уязвимости в системе безопасности

Долгожданное обновление сети Ethereum, Constantinople, было отложено после того, как была обнаружена критическая уязвимость в одном из запланированных изменений. Компания по аудиту смарт-контрактов ChainSecurity во вторник сообщила, что предложение по улучшению сети Ethereum (EIP) 1283, в случае его реализации, может предоставить злоумышленникам лазейку в коде для кражи средств пользователей. В своем разговоре, разработчики Ethereum, а…

Подробнее
Начало бычьего цикла может подсказать история
Начало бычьего цикла может подсказать история
Начало бычьего цикла может подсказать история

С начала 2018 года Биткоин и криптовалютные инвесторы оказались вовлечены в то, что кажется огромным морем, полным бесконечных волн, состоящих из падений цен, фальшивых новостей, сообщений о мошенничестве и бесчисленных других случаев, потрясших спекулянтов. Осталось лишь сообщество инвесторов, которые либо страстно верят в технологию, либо считают, что очередная волна спекулянтов заставит рынки вернуться к своим…

Подробнее
Новость об инвестировании 10 миллиардов долларов России в Биткоин возможно является обманом
Новость об инвестировании 10 миллиардов долларов России в Биткоин возможно является обманом
Новость об инвестировании 10 миллиардов долларов России в Биткоин возможно является обманом

У недавних новостей о том, что «Россия купит Биткоинов на $10 миллиардов и обанкротит доллар США», не подкреплены надежными доказательствами. Публикации на The Telegraph, Bitcoinist и Decrypt Media, возможно, были обманом. Было много шума, когда вышла новость о том, что Россия купит Биткоинов на 10 миллиардов долларов. Предполагается, что это делается для перевода депозитов из…

Подробнее
Чего ожидать от хард-форка Эфириума Константинополь?
Чего ожидать от хард-форка Эфириума Константинополь?
Чего ожидать от хард-форка Эфириума Константинополь?

«Осторожный оптимизм». Так Хадсон Джеймсон, специалист по связям с разработчиками организации Эфириум, описал настроение в преддверии пятого запланированного общесистемного обновления сети — Константинополь. Ожидается, что активация обновления будет произведена в следующую среду, 16 января. Константинополь — это тип обновления, известный как хард-форк. Это означает, что оно должно быть установлено во всех нодах в сети, чтобы…

Подробнее
Отчет: неактивные Биткоин-кошельки манипулируют криптовалютным рынком
Отчет: неактивные Биткоин-кошельки манипулируют криптовалютным рынком
Отчет: неактивные Биткоин-кошельки манипулируют криптовалютным рынком

В последнее время резко возросло количество активных Биткоин-кошельков, некоторые из которых ранее были неактивны. В сообщении Bloomberg отмечается, что это может привести к серьезным изменениям на рынке. Bloomberg сделала такой вывод по данным полученным от криптоаналитического стартапа Flipside. Ранее этот стартап получил поддержку известной криптовалютной биржи Coinbase. Кроме того, в ноябре он также получил поддержку…

Подробнее
Нужно ли ходлить? Сравнение топ-10 монет 2014 и 2019 года
Нужно ли ходлить? Сравнение топ-10 монет 2014 и 2019 года
Нужно ли ходлить? Сравнение топ-10 монет 2014 и 2019 года

Криптовалютные инвесторы обычно говорят, что инвестируют в долгосрочной перспективе — мы называем себя ходлерами. Однако как эта долгосрочная стратегия реализуется в реальности? Насколько разумно диверсифицировать свое портфолио и ходлить в течение многих лет. Конечно, на этот вопрос нет однозначного ответа, потому что криптовалютный рынок еще очень молод, и еще просто нет достаточного количества данных, чтобы…

Подробнее
За год 50% Биткоинов не перемещалось вообще, 20% могут быть потеряны навсегда
За год 50% Биткоинов не перемещалось вообще, 20% могут быть потеряны навсегда
За год 50% Биткоинов не перемещалось вообще, 20% могут быть потеряны навсегда

Биткоин (BTC) называется цифровым золотом благодаря ряду факторов, но главный из них — это его запрограммированный дефицит. Всего может быть только 21,000,000 BTC. Это было сделано Сатоши Накамото, чтобы придать Биткоину дефляцию. Такое фиксированное предложение предоставляет бесценные данные аналитикам, которые отслеживают движение BTC, чтобы попытаться определить потенциальные тренды рынка. Данные о движении также дают представление…

Подробнее