Корреляция цены Биткоина и фондового рынка

Корреляция цены Биткоина и фондового рынка

Один из часто задаваемых вопросов — это влияет ли фондовый рынок на цену Биткоина, или же криптовалюта выступает в качестве «убежища» во время спада на фондовом рынке. Последний анализ CryptoSlate пролил свет на этот вопрос.

Бета

Одной из мер, которая может помочь определить, коррелируются ли фондовый рынок и цена Биткоина, является Бета. Бета измеряет склонность актива (например, Биткоина) реагировать на изменения цены бенчмарка, такого как S&P 500.

S&P 500 является широко используемым бенчмарком, потому что он отражает состояние всего фондового рынка США. Индекс состоит из 500 крупнейших компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Инвесторы часто используют Бету для диверсификации своих инвестиционных портфелей. Комбинируя активы, которые не коррелируются, но все еще имеют хороший потенциал роста, можно минимизировать колебания цен, которые испытывает портфель, и в то же время оптимизировать доходность.

Положительная Бета показывает, что актив коррелируется с бенчмарком. Если бенчмарк увеличивается в стоимости, то стоимость актива также увеличивается. Отрицательная бета указывает на обратное. Если бенчмарк увеличивается в стоимости, то стоимость актива падает. Нулевая бета указывает на отсутствие корреляции между бенчмарком и ценой актива.

Техническое объяснение: бета актива по сравнению с бенчмарком рассчитывается путем взятия ковариации как актива, так и индекса за определенный период времени и деления его на вариацию бенчмарка. Ковариация — это мера направленной взаимосвязи между двумя активами, а вариация — насколько каждое число отклоняется от среднего.

Формула:

Бета = (Ковариация Биткоина и S&P 500) / Вариация S&P 500

Для справки: акции большой технологической компании имеют бету больше 1.0, золото обычно имеет бету -1.0, а корпоративные облигации инвестиционного уровня обычно имеют бету 0,0.

Коэффициент корреляции Пирсона

Другим показателем, который может помочь в определении корреляции Биткотна с рынком, является коэффициент корреляции Пирсона (PCC). Коэффициент используется для измерения силы взаимосвязи между относительным движением двух переменных. Инвесторы часто добавляют низко или отрицательно коррелируемые активы в портфель для диверсификации.

PCC идет от 1,0, что показывает идеальную корреляцию, и до -1,0, что показывает идеальную отрицательную корреляцию. Тест измеряет только линейные отношения между двумя активами. Например, если между двумя активами существует квадратичная или параболическая связь, коэффициент корреляции Пирсона не сможет обнаружить эту связь.

Согласно Investopedia, эксперты не считают корреляцию существенной, пока значение не превысит, по крайней мере, 0,8. Кроме того, PCC не должен применяться только к финансам. Есть другие примеры корреляций, например, цена на Биг Мак и прожиточный минимум, ВВП на душу населения и доход на члена семьи или среднесуточная температура и продажи мороженого.

Техническое объяснение: Коэффициент корреляции Пирсона рассчитывается путем деления ковариации двух активов на произведение их стандартных отклонений (волатильности).

Формула:

PCC = (Ковариация Биткоина и S&P 500) / (Стандартное отклонение Биткоина * Стандартное отклонение S&P 500)

Анализ

Основываясь на анализе, проведенном CryptoSlate, бета Биткоина относительно S&P 500 сильно колеблется.

В 2018 году бета Биткоина была 0,30, что говорит о слабой корреляции. В течение 2017 года, когда фондовый рынок и криптовалютный рынок были устойчивыми, Биткоин почти достиг идеального значения беты с фондовым рынком, оно составило 0,92. Тем не менее, в 2016 году бета Биткоина была всего -0,16, что указывает на отсутствие корреляции или небольшую обратную корреляцию с рынком. В среднем с 2015 года бета Биткоина составила 0,24.

Эти цифры свидетельствуют о том, что Биткоин не коррелирует с фондовым рынком или, если и коррелирует, то волатильность цен затрудняет или даже делает невозможным обнаружить это.

За все периоды между 2015 и 2018 г. самый высокий Коэффициент корреляции составлял 0,20. Большинство лет значение было между 0,10 и -0,10. Такие значения означают, что Биткоин и S&P 500 вообще не коррелируют, по крайней мере, с точки зрения линейного отношения цены.

Это ставит Биткоин в одну категорию с корпоративными облигациями инвестиционного уровня, защищенными от инфляции казначейскими ценными бумагами (TIPS) и, в меньшей степени, с недвижимостью, которая, как правило, не связана с фондовым рынком.

Последствия для рынка

Основываясь на этих двух показателях, можно сделать вывод, что цена Биткоина вряд ли коррелирует с S&P 500 и, соответственно, с общим фондовым рынком США. В настоящее время нет достаточного количества данных, чтобы сделать вывод, положительно ли реагирует Биткоин на медвежий фондовый рынок.

Если Биткоин не связан с фондовым рынком, он может стать отличным дополнением к традиционному портфелю для диверсификации. И, как некоррелируемый актив, он будет выполнять другую функцию, не как золото, которое имеет тенденцию отрицательно коррелировать с показателями фондового рынка.

Тем не менее, уровень волатильности Биткоина и других криптовалют, по-прежнему делает актив весьма спекулятивным.

Источник: Cryptoslate

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Распределение Биткоинов Mt.Gox затягивается, так как CoinLab хочет 15 млрд. долларов
Распределение Биткоинов Mt.Gox затягивается, так как CoinLab хочет 15 млрд. долларов
Распределение Биткоинов Mt.Gox затягивается, так как CoinLab хочет 15 млрд. долларов

Выводы следственной платформы WizSec раскрывают новые подробности по делу о восстановлении гражданских прав против CoinLab и Mt.Gox, поскольку CoinLab взыскивает 15 миллиардов долларов США в качестве компенсации за ущерб плюс дополнительные 1.127.731.005 долларов за каждый год затягивания разбирательства после июня 2018 года. Попечитель по делу оценивает фактический ущерб, который был причинен, по крайней мере, в…

Подробнее
Почему так важно, что крупнейший гигант электронной коммерции Японии входит в крипту?
Почему так важно, что крупнейший гигант электронной коммерции Японии входит в крипту?
Почему так важно, что крупнейший гигант электронной коммерции Японии входит в крипту?

Rakuten — это крупнейшая компания в Японии, которая занимается электронной коммерцией; с более чем 102 миллионами пользователей; 14-ая среди крупнейших интернет компаний в мире по годовой выручке, официально вошла на рынок криптовалют. В официальном заявлении говорится, что Rakuten Wallet будет функционировать как лицензированная криптовалютная платформа. В настоящее время Rakuten находится в процессе разработки мобильного приложения…

Подробнее
Более широкая картина за последним отскоком цены Bitcoin
Более широкая картина за последним отскоком цены Bitcoin
Более широкая картина за последним отскоком цены Bitcoin

Внезапный отскок биткоина выше 5,000 $, отметивший этот месяц, вызвал разглагольствования среди одержимых ценой людей внутри и вне криптовалютного сообщества. Инвесторы, которые держат криптовалюту, радостно заявили, что крипто-зима, которая началась, когда пузырь биткоина лопнул в конце 2017, теперь к счастью закончилась. Самые оптимистичные прогнозируют повторный  старт отскока биткоина, на подобии рывка от его предыдущего пост-пузырькового коллапса осенью…

Подробнее
400.000 транзакций в день проходит через биткоин
400.000 транзакций в день проходит через биткоин
400.000 транзакций в день проходит через биткоин

Цена на биткоин недавно поднялась обратно, впервые, выше уровня $ 5,000 после 30% — го повышения цен за последние 30 дней. Король криптовалют теперь имеет рыночную капитализацию в размере $ 90 млрд. Биткоин транзакции на подъёме С недавним ростом биткоина, монета пересекла отметку 400.000 транзакций. 2 апреля рекорд составил 401.500 подтверждённых транзакций. Это первый раз,…

Подробнее
3 совета для миллениалов по навигации во время медвежьего рынка
3 совета для миллениалов по навигации во время медвежьего рынка
3 совета для миллениалов по навигации во время медвежьего рынка

Прошлый год был насыщенным для криптовалютных инвесторов — особенно для миллениалов. Крипторынок достиг своей самой низкой точки в прошлом месяце, потеряв более 70% своей стоимости от максимума в январе. С тех пор он восстановился более чем на 20% за последний месяц. Миллениалы менее знакомы с медвежьими рынками, и могут чувствовать себя особенно неуверенными в том,…

Подробнее
Binance coin стала восьмой по величине криптовалютой с ростом в 75% за месяц
Binance coin стала восьмой по величине криптовалютой с ростом в 75% за месяц
Binance coin стала восьмой по величине криптовалютой с ростом в 75% за месяц

Пока у всего криптовалютного рынка наблюдается небольшой рост, с его общей капитализацией в 40 миллионов долларов за последние 24 часа токен BNB Binance резко выделился на фоне других альткоинов. По данным CryptoCompare, у токен BNB вырос на 2.2% за последние 24 часа. Это лучший показатель среди всех альткоинов. Видимо, такое ценовое движение можно объяснить децентрализованной…

Подробнее
Время создание блока в сети Эфириум упало до 12 секунд
Время создание блока в сети Эфириум упало до 12 секунд
Время создание блока в сети Эфириум упало до 12 секунд

  Среднее время создания блока в сети Эфириум упало до самого низкого уровня — всего 12,5 секунды, по сравнению с предыдущим значением — 21 секунда на один блок. Это произошло в четверг после обновления Constantinople, которое отложило бомбу сложности еще на 12 месяцев. Падение среднего времени создания блока было замечено после аналогичных задержек бомбы сложности,…

Подробнее
Эра централизованных криптовалют и блокчейнов: децентрализованная биржа от Binance и JPM Coin
Эра централизованных криптовалют и блокчейнов: децентрализованная биржа от Binance и JPM Coin
Эра централизованных криптовалют и блокчейнов: децентрализованная биржа от Binance и JPM Coin

Запуск децентрализованной биржи от Binance и криптовалюты от JP Morgan, JPM Coin, подняли фундаментальные вопросы о том, куда движется криптовалютная индустрия. Оба продукта не соответствуют традиционным определениям децентрализации и вместо этого являются чем-то вроде между Facebook и Биткоином. JPM coin и определение криптовалюты Когда JP Morgan впервые анонсировал JPM Coin 14 февраля 2019 года, эксперты…

Подробнее
Топ-5 криптовалют, которые взлетят до небес
Топ-5 криптовалют, которые взлетят до небес
Топ-5 криптовалют, которые взлетят до небес

Виталик Бутерин считает, что дни 1000-кратной прибыли уже прошли, но крипто-сообщество надеется на обратное. Правда, входной барьер теперь намного выше, а времена, когда Биткоин стоил $30 давно прошли. Порог вхождения все выше, но о том, куда пойдет цена можно только гадать. Идея о росте цены монет, как, например, цена Биткоина в $20,000 в декабре 2017…

Подробнее
Генеральный директор группы SBI хочет, чтобы все банки Японии использовали XRP от Ripple
Генеральный директор группы SBI хочет, чтобы все банки Японии использовали XRP от Ripple
Генеральный директор группы SBI хочет, чтобы все банки Японии использовали XRP от Ripple

Недавно токен XRP от Ripple был добавлен на платформу Coinbase Pro. Следом за этим, вышла новая хорошая новость, так как SBI, поддерживающий Ripple, планирует провести интеграцию многих японских банков с приложением для банковских переводов MoneyTap, которое «сможет использовать каждый банк». Президент и представитель SBI Holdings Йошитака Китао упоминал ранее в этом месяце, что биржа VCTrade…

Подробнее