Управление рисками и математика трейдинга

Управление рисками и математика трейдинга

Управление рисками или Риск-менеджмент является одним из самых важных инструментов, если не самым важным и самым недооценённым среди начинающих трейдеров. Переоценка своих сил, вера в непоколебимый рост именно их активов приводит к тому, что начинающие Баффеты заходят «на всю котлету» в актив без малейшего понимания того, когда они собираются выходить из актива, если курса актива пошёл против прогноза.

Причина этого частично кроется в психологии: мы не любим быть не правы. И когда мы не ставим стоп, мы надеемся, что даже если стоимость актива уйдёт вниз, то потом вырастет, и сделка будет закрыта в плюс. Основная причина всё-таки в небрежности отношения к своим средствам и к сфере торговли в целом. Мы смотрим на исторических данных и расставляем мысленно ордера: «Здесь купил, здесь продал, здесь купил… Трейдинг очень скучная профессия». Но когда доходит до дела, когда трейдеры начинают совершать реальные действия, оказывается, что войти в актив «на дне» и выйти «на шпиле» не так то просто и рынок наказывает всех кто к нему относится без уважения.

Математика трейдинга.

Прибыльность торговли складывается из 2х факторов:

  1. Процент положительных сделок. Очевидно, что чтобы зарабатывать вы должны закрывать некоторое количество сделок в плюс. В зависимости от стратегии процент будет сильно варьироваться. Так для среднесрочного трейдера показатель 51 и более процентом может быть хорошим, в то время как у скальперов этот процент выше, но прибыльность каждой сделки ниже.
  2. Отношение «Риск-Прибыль». Оно показывает отношение размера убытка от неудачной сделки к размеру прибыли от удачной сделки. Хорошим отношением для среднесрочной торговли считается соотношение прибыли к рискам равное 3 к 1 и больше. Это означает, что в случае правильно выбранного направления сделки вы зарабатываете 3 доли, а в случае ошибки теряете 1 долю. Одна из задач трейдера заключается как раз в поиске сделок с наибольшим отношением «Риск-Прибыль».

Чтобы рассчитать прибыльность необходимо использовать оба фактора. К примеру, если трейдер закрывает сделку в 55% случаев в плюс, но при правильно выбранном направлении сделки он зарабатывает 2 доллара, а при ошибке теряет 3 доллара, то есть риск к прибыли выражается отношением 3 : 2. Не трудно убедиться, что средняя прибыль за 1 сделку будет отрицательной и трейдер будет терять свой депозит, пока со временем останется ни с чем. Чтобы рассчитать среднюю прибыль на 1 сделку, необходимо умножить процент выигрышных сделок на долю, которую получит трейдер и вычесть из него произведение процента проигрышных сделок на долю, которую трейдер теряет. В нашем примере 2*55% — 3*45% = -25% в среднем будет терять трейдер за 1 сделку от размера ставки. Да, конечно, это только среднее значение или математическое ожидание, по факту счёт трейдера может вырасти и очень сильно — это называется дисперсия, но дистанция возьмёт своё — будьте уверены.

График прибыльности стратегии с фиксированной
График прибыльности стратегии с фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 200 сделок

Обратите внимание, что трейдер имел прибыль и чувствовал себя вполне не плохо на 200 сделках, но дальше дистанция начала забирать своё.

График прибыльности стратегии фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 600 сделок
График прибыльности стратегии фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 600 сделок

Теперь для того же шанса на успех возьмём обратное соотношение риска к прибыли (2:3).

График прибыльности стратегии с 55 % шансом и фактором прибыли 1.5 (риск-прибыль = 2:3) для начального депозита 1000 пунктов и фиксированной ставкой 100 пунктов.
График прибыльности стратегии с 55 % шансом и фактором прибыли 1.5 (риск-прибыль = 2:3) для начального депозита 1000 пунктов и фиксированной ставкой 100 пунктов.

Диверсификация активов.

Дисперсия — отклонение от математического ожидания. На графике выше синим и красным цветом отмечена дисперсия —  где баланс отклоняется от математического ожидания.

В орлянке вероятность выпадения орла и решки близка к 50%. Но что будет по факту если подкидывать монетку несколько тысяч раз? Чтобы проверить это обстоятельство, математик  Бюффон в 18 веке провёл 4040 подбрасываний монеты, из них решка выпала 2048 раз, так что частота появления герба в этой серии испытаний оказалась равной 50.7%. Пирсон провёл 24000 подбрасываний специально изготовленной монеты, решка выпала 12012 раз, что составляет 50.05% от общего количества опытов. То есть дисперсия в первом случае составила 0.7%, во втором уже 0.05%. Эти опыты показывают, что с увеличением количества опытов статистическое математическое ожидание стремится к теоретическому. Однако может случиться так, что в течение некоторого количества испытаний может подряд выпадать только решка.

Отсюда вытекает вывод: Не кладите все яйца в одну корзину! В виду хаотичности рынка, может случиться так, что при идеальной стратегии трейдера попадёт серию неудач, и если трейдер будет торговать без стоп ордеров на весь свой депозит , то благодаря дисперсии он его потеряет. Обратите внимание, что хаотичность это не тоже самое, что случайность.  Цель диверсификации заключается в том, чтобы распределить средства по активам, который имеют разный характер поведения. Большинство именитых трейдеров не рекомендуют инвестировать в 1 актив более 33%, наиболее часто используется размер 10-15% от депо для стабильных активов и 1-5% для рисковых активов.

И так, выбрали активы, распределили средства. Возникает вопрос: каким объёмом от выделенной части депозита заходить в позицию? Если заходить слишком большим объёмом то рынок может вынести позицию, в виду причин описанных выше. В случае если объём слишком маленький, то и профит или убыток (в зависимости от истинной прибыльности торговой стратегии) будет расти очень медленно. На ранних этапах для оценки своей лучше меньше, чем больше. В тоже самое время именитый трейдер Ларри Уильямс приводил пример, что в случае если ваш  за 1 сделку вы готовы потерять 10% от депозита, то в случае, если вы не угадаете 4 раза подряд, то от вы потеряете  ≈34,4%,  при рисках 5% от депозита потеряете ≈18.6%, а при 2% потеряете только ≈7.8%.

На графике ниже приведён пример ситуации, когда трейдер имея на балансе 1000 пунктов, и используя стратегию с 55% шансом на успех и соотношением риск-прибыль 2:3, использовал слишком большой фиксированный риск равный 300 пунктов. И мы видим, что возможен такое развитие событий, что прежде чем стратегия начала приносить плоды,  дисперсия четырежды уводила депозит в минус.

График прибыльности стратегии, в котором дисперсия съедает депозит
График прибыльности стратегии, в котором дисперсия съедает депозит

К сожалению, посчитать теоретическую вероятность торговой стратегии очень сложно (скорее даже невозможно), поэтому трейдеру приходится руководствоваться только накопленными статистическими данными. Но и они отображают не точную картинку, так как человеческий фактор вносит свои коррективы. В особенности если трейдер начинающий, то он сильно подвержен влиянию эмоций или сиюминутных «озарений», которые влияют на стратегию и в результате, статистика отображает результат не стратегии, а беспорядочной торговли. В виду этих обстоятельств трейдер, желая опробовать новую стратегию и даже торгуя проверенную, должен быть готов к потерям, и управление рисками поможет не остаться без депозита и в случае если стратегия окажется не прибыльной, и в случае если дисперсия будет против.

Удобное техническое решение

Теперь вернемся конкретно к криптовалютному рынку. Тут у трейдеров возникают дополнительные трудности с точным исполнением свой торговой системы, и расчета соотношения риска к прибыли. Поскольку криптовалюты торгуются  24/7, и следить за ним всегда физически невозможно.

Наша платформа ICEBERG.one  даёт возможность выставить цепочку ордеров: лимитный ордер и привязанный к нему стоп-ордер и тэйк-профит одновременно.  Во время выставления ордеров платформа отображает ваш риск и профит в абсолютном и относительном значении. Этот способ торговли не только позволит Вам на протяжении длинного промежутка времени соблюдать грамотное соотношение риска к прибыли, но и поможет избавиться от психологического напряжения, поможет принимать торговые решения с холодной головой и после не поддаться панике или азарту.

Торговый терминал ICEBERG.one
При создании цепочка ордеров попадает в таблицу открытых ордеров. В этой таблице вы сможете следить за статусом ордеров, а так же менять цену каждого из составляющих ордеров.

Таблица открытых ордеров

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Стаканы на бирже
Стаканы на бирже
Стаканы на бирже

В мире крипто-трейдинга важным аспектом являются динамические отношения между покупателями и продавцами. За ними всегда можно наблюдать в так называемых «стаканах». Стакан — это инструмент, который визуализирует в реальном времени список еще невыполненных ордеров для определенного актива. Стаканы показывают интерес покупателей и продавцов, что показывает спрос и предложение. Хотя все стаканы служат для одной и…

Подробнее
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ — это метод определения состояния финансовых ведомостей, он фокусируется на сильных и слабых сторонах какой-либо компании не учитывая ежедневные изменения цен и объема торгов. Что представляет фундаментальный анализ акций? Фундаментальный анализ — это метод анализа, при котором информация из прошлых отчетов об активах, доходах, продуктах, продажах, менеджменте, рынках и законодательстве в отношении производства…

Подробнее
Average Directional Index (ADX)
Average Directional Index (ADX)
Average Directional Index (ADX)

Индекс среднего направленного движения (ADX) представляет собой трехлинейный индикатор, который включает в себя линию ADX, линию -DI (Minus Directional Indicator) и линию +DI (Plus Directional Indicator). Индикатор был разработан Уэллсом Уайлдером, который также разработал Средний истинный диапазон (Average True Range) и Параболик САР (Parabolic SAR) и другие индикаторы. Индикатор помогает трейдерам определить, развивается ли тренд…

Подробнее
Ребалансировка портфеля. Симуляция
Ребалансировка портфеля. Симуляция
Ребалансировка портфеля. Симуляция

Представьте себе, что ваш портфель состоит из активов A и B в соотношении 50/50. Когда рынок меняется, два актива не всегда будут двигаться в одном направлении. Следовательно, портфель, в конечном счете, не будет равно распределен. Чтобы сохранить соотношение 50/50, наиболее ценный актив нужно продать для покупки менее ценного актива. Это называется ребалансировкой портфеля. Ребалансировка портфеля…

Подробнее
Average True Range (ATR)
Average True Range (ATR)
Average True Range (ATR)

У трейдеров есть множество индикаторов, когда дело доходит до определения сетапов, паттернов, трендов и разворотов. Все они рассматриваются в отношении ценового графика, который, возможно, является самой важной частью информации, которая доступна трейдеру. Средний истинный диапозон (ATR) отображает расстояние, на которое цена перемещается каждый день и отображает его на графике. Чтение ATR может использоваться трейдерами для…

Подробнее
4 скользящих средних
4 скользящих средних
4 скользящих средних

Введение: опытный трейдер выбирает прибыльные стратегии, которые используют скользящие средние, так как их можно использовать как на бычьем, так и на медвежьем рынках. В этой статье мы обсудим использование скользящих средних. В стратегии, используемой в этой статье, используются следующие 4 скользящих средних: EMA (13) — Красная EMA (55) — Фиолетовая EMA (233) — Синяя EMA…

Подробнее
Стохастический осцилятор
Стохастический осцилятор
Стохастический осцилятор

Стохастический осциллятор — это технический индикатор, разработанный Джорджем С. Лейном в 1950-х годах, чье значение колеблется между 0 и 100, обеспечивая показатель моментума акций. Основное применение стохастического осциллятора включает в себя расхождения, которые могут предвещать развороты, перекупленность/перепроданность, бычьи/медвежьи торговые установки и пересечения, которые помогают точно определить точки для входа в позиции. Что такое стохастический осциллятор?…

Подробнее
Циклы криптовалютного рынка
Циклы криптовалютного рынка
Циклы криптовалютного рынка

Цена на Биткоин 16 октября 2013 года — 150 долларов, цена Биткоина 30 ноября 2013 года — 1150 долларов, цена Биткоина 19 декабря 2013 — 560 долларов. Что это было? Мы все помним ралли Биткоина, которое было в конце 2013 года, или как его называют — «Пузырь 2013 года». Я не говорю, что это правильно…

Подробнее
Индекс относительной силы (RSI)
Индекс относительной силы (RSI)
Индекс относительной силы (RSI)

Описание Индекс относительной силы (RSI), разработанный У. Уайлдером, представляет собой осциллятор моментума, измеряет скорость и изменение движения цены. Значения RSI колеблятся между 0 и 100. Традиционно, RSI означает перекупленность, когда он выше 70, и перепроданность, когда он ниже 30. Сигналы могут быть найдены путем поиска дивергенции и неудачных движений цены. RSI также может использоваться для…

Подробнее
Полосы Боллинджера
Полосы Боллинджера
Полосы Боллинджера

Введение Полосы Боллинджера, разработанные Джоном Боллинджером, представляют собой полосы волатильности, расположенные выше и ниже скользящей средней. Волатильность основана на стандартном отклонении, которое изменяется по мере того, как волатильность увеличивается и уменьшается. Полосы автоматически расширяются, когда волатильность увеличивается и сужаются, когда волатильность уменьшается. Такой динамический характер полос Боллинджера означает, что они могут использоваться для разных ценных…

Подробнее