Управление рисками и математика трейдинга

Управление рисками и математика трейдинга

Управление рисками или Риск-менеджмент является одним из самых важных инструментов, если не самым важным и самым недооценённым среди начинающих трейдеров. Переоценка своих сил, вера в непоколебимый рост именно их активов приводит к тому, что начинающие Баффеты заходят «на всю котлету» в актив без малейшего понимания того, когда они собираются выходить из актива, если курса актива пошёл против прогноза.

Причина этого частично кроется в психологии: мы не любим быть не правы. И когда мы не ставим стоп, мы надеемся, что даже если стоимость актива уйдёт вниз, то потом вырастет, и сделка будет закрыта в плюс. Основная причина всё-таки в небрежности отношения к своим средствам и к сфере торговли в целом. Мы смотрим на исторических данных и расставляем мысленно ордера: «Здесь купил, здесь продал, здесь купил… Трейдинг очень скучная профессия». Но когда доходит до дела, когда трейдеры начинают совершать реальные действия, оказывается, что войти в актив «на дне» и выйти «на шпиле» не так то просто и рынок наказывает всех кто к нему относится без уважения.

Математика трейдинга.

Прибыльность торговли складывается из 2х факторов:

  1. Процент положительных сделок. Очевидно, что чтобы зарабатывать вы должны закрывать некоторое количество сделок в плюс. В зависимости от стратегии процент будет сильно варьироваться. Так для среднесрочного трейдера показатель 51 и более процентом может быть хорошим, в то время как у скальперов этот процент выше, но прибыльность каждой сделки ниже.
  2. Отношение «Риск-Прибыль». Оно показывает отношение размера убытка от неудачной сделки к размеру прибыли от удачной сделки. Хорошим отношением для среднесрочной торговли считается соотношение прибыли к рискам равное 3 к 1 и больше. Это означает, что в случае правильно выбранного направления сделки вы зарабатываете 3 доли, а в случае ошибки теряете 1 долю. Одна из задач трейдера заключается как раз в поиске сделок с наибольшим отношением «Риск-Прибыль».

Чтобы рассчитать прибыльность необходимо использовать оба фактора. К примеру, если трейдер закрывает сделку в 55% случаев в плюс, но при правильно выбранном направлении сделки он зарабатывает 2 доллара, а при ошибке теряет 3 доллара, то есть риск к прибыли выражается отношением 3 : 2. Не трудно убедиться, что средняя прибыль за 1 сделку будет отрицательной и трейдер будет терять свой депозит, пока со временем останется ни с чем. Чтобы рассчитать среднюю прибыль на 1 сделку, необходимо умножить процент выигрышных сделок на долю, которую получит трейдер и вычесть из него произведение процента проигрышных сделок на долю, которую трейдер теряет. В нашем примере 2*55% — 3*45% = -25% в среднем будет терять трейдер за 1 сделку от размера ставки. Да, конечно, это только среднее значение или математическое ожидание, по факту счёт трейдера может вырасти и очень сильно — это называется дисперсия, но дистанция возьмёт своё — будьте уверены.

График прибыльности стратегии с фиксированной
График прибыльности стратегии с фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 200 сделок

Обратите внимание, что трейдер имел прибыль и чувствовал себя вполне не плохо на 200 сделках, но дальше дистанция начала забирать своё.

График прибыльности стратегии фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 600 сделок
График прибыльности стратегии фиксированной ставкой 20, шансом успеха 55% и соотношением риск-прибыль 3:2 на 600 сделок

Теперь для того же шанса на успех возьмём обратное соотношение риска к прибыли (2:3).

График прибыльности стратегии с 55 % шансом и фактором прибыли 1.5 (риск-прибыль = 2:3) для начального депозита 1000 пунктов и фиксированной ставкой 100 пунктов.
График прибыльности стратегии с 55 % шансом и фактором прибыли 1.5 (риск-прибыль = 2:3) для начального депозита 1000 пунктов и фиксированной ставкой 100 пунктов.

Диверсификация активов.

Дисперсия — отклонение от математического ожидания. На графике выше синим и красным цветом отмечена дисперсия —  где баланс отклоняется от математического ожидания.

В орлянке вероятность выпадения орла и решки близка к 50%. Но что будет по факту если подкидывать монетку несколько тысяч раз? Чтобы проверить это обстоятельство, математик  Бюффон в 18 веке провёл 4040 подбрасываний монеты, из них решка выпала 2048 раз, так что частота появления герба в этой серии испытаний оказалась равной 50.7%. Пирсон провёл 24000 подбрасываний специально изготовленной монеты, решка выпала 12012 раз, что составляет 50.05% от общего количества опытов. То есть дисперсия в первом случае составила 0.7%, во втором уже 0.05%. Эти опыты показывают, что с увеличением количества опытов статистическое математическое ожидание стремится к теоретическому. Однако может случиться так, что в течение некоторого количества испытаний может подряд выпадать только решка.

Отсюда вытекает вывод: Не кладите все яйца в одну корзину! В виду хаотичности рынка, может случиться так, что при идеальной стратегии трейдера попадёт серию неудач, и если трейдер будет торговать без стоп ордеров на весь свой депозит , то благодаря дисперсии он его потеряет. Обратите внимание, что хаотичность это не тоже самое, что случайность.  Цель диверсификации заключается в том, чтобы распределить средства по активам, который имеют разный характер поведения. Большинство именитых трейдеров не рекомендуют инвестировать в 1 актив более 33%, наиболее часто используется размер 10-15% от депо для стабильных активов и 1-5% для рисковых активов.

И так, выбрали активы, распределили средства. Возникает вопрос: каким объёмом от выделенной части депозита заходить в позицию? Если заходить слишком большим объёмом то рынок может вынести позицию, в виду причин описанных выше. В случае если объём слишком маленький, то и профит или убыток (в зависимости от истинной прибыльности торговой стратегии) будет расти очень медленно. На ранних этапах для оценки своей лучше меньше, чем больше. В тоже самое время именитый трейдер Ларри Уильямс приводил пример, что в случае если ваш  за 1 сделку вы готовы потерять 10% от депозита, то в случае, если вы не угадаете 4 раза подряд, то от вы потеряете  ≈34,4%,  при рисках 5% от депозита потеряете ≈18.6%, а при 2% потеряете только ≈7.8%.

На графике ниже приведён пример ситуации, когда трейдер имея на балансе 1000 пунктов, и используя стратегию с 55% шансом на успех и соотношением риск-прибыль 2:3, использовал слишком большой фиксированный риск равный 300 пунктов. И мы видим, что возможен такое развитие событий, что прежде чем стратегия начала приносить плоды,  дисперсия четырежды уводила депозит в минус.

График прибыльности стратегии, в котором дисперсия съедает депозит
График прибыльности стратегии, в котором дисперсия съедает депозит

К сожалению, посчитать теоретическую вероятность торговой стратегии очень сложно (скорее даже невозможно), поэтому трейдеру приходится руководствоваться только накопленными статистическими данными. Но и они отображают не точную картинку, так как человеческий фактор вносит свои коррективы. В особенности если трейдер начинающий, то он сильно подвержен влиянию эмоций или сиюминутных «озарений», которые влияют на стратегию и в результате, статистика отображает результат не стратегии, а беспорядочной торговли. В виду этих обстоятельств трейдер, желая опробовать новую стратегию и даже торгуя проверенную, должен быть готов к потерям, и управление рисками поможет не остаться без депозита и в случае если стратегия окажется не прибыльной, и в случае если дисперсия будет против.

Удобное техническое решение

Теперь вернемся конкретно к криптовалютному рынку. Тут у трейдеров возникают дополнительные трудности с точным исполнением свой торговой системы, и расчета соотношения риска к прибыли. Поскольку криптовалюты торгуются  24/7, и следить за ним всегда физически невозможно.

Наша платформа ICEBERG.one  даёт возможность выставить цепочку ордеров: лимитный ордер и привязанный к нему стоп-ордер и тэйк-профит одновременно.  Во время выставления ордеров платформа отображает ваш риск и профит в абсолютном и относительном значении. Этот способ торговли не только позволит Вам на протяжении длинного промежутка времени соблюдать грамотное соотношение риска к прибыли, но и поможет избавиться от психологического напряжения, поможет принимать торговые решения с холодной головой и после не поддаться панике или азарту.

Торговый терминал ICEBERG.one
При создании цепочка ордеров попадает в таблицу открытых ордеров. В этой таблице вы сможете следить за статусом ордеров, а так же менять цену каждого из составляющих ордеров.

Таблица открытых ордеров

Браузерная платформа для криптовалютного трейдинга
Take Profit, Stop, Loss без заморозки.
6 криптовалютных бирж в 1 окне.
Учебный счет на 100 000 $.
Trailing stop, trailing buy.
Разработанно Expertcoin
Криптовалютный фундаментальный анализ
Криптовалютный фундаментальный анализ
Криптовалютный фундаментальный анализ

Прогнозирование рынков, используя фундаментальный анализ становится немного сложнее, но его достаточно легко понять. Многие из вас уже слышали об этом методе. Однако для большинства начинающих трейдеров фундаментальный анализ является очень сложным методом прогнозирования. У фундаментального анализа долгая история, поскольку он используется на финансовых рынках уже более 100 лет. Вы можете применить его ко всем финансовым…

Подробнее
Индикатор Chandelier exit
Индикатор Chandelier exit
Индикатор Chandelier exit

Выход люстры (Chandelier exit) — индикатор, основанный на волатильности, и созданный, чтобы позволить трейдеру оставаться в сделке до тех пор, пока не произойдет определенный разворот тренда. Как объясняется ниже, трейдер сможет избежать досрочного выхода и получить максимальную прибыль, используя индикатор выхода люстры. Принцип работы «Выхода люстры» Индикатор был создан Чаком Ле Бо, который является всемирно…

Подробнее
Теория Доу
Теория Доу
Теория Доу

Существует множество методов, которые инвесторы и трейдеры могут использовать для поиска прибыльных позиций. От простых значений на экране до более сложных систем, таких как CANSLIM. Эти методы можно использовать для поиска акций и других активов для покупки. Здесь вся надежда на то, что метод инвестора поможет направить их к большой прибыли и уберет эмоции с…

Подробнее
Теория волн Эллиота
Теория волн Эллиота
Теория волн Эллиота

Ральф Нельсон Эллиот был профессионалом, занимая различные бухгалтерские и деловые должности, пока не заболел в Центральной Америке, что привело к нежелательному выходу на пенсию в возрасте 58 лет. Теперь у него было большое количество времени и Эллиот начал изучать 75-летнее поведение фондового рынка в начале 1900-х годов, чтобы определить годовые, ежемесячные, еженедельные, ежедневные, часовые или…

Подробнее
Фиксированная цель и трейлинг-стоп
Фиксированная цель и трейлинг-стоп
Фиксированная цель и трейлинг-стоп

В трейдинге есть два очень распространенных подхода: фиксирование прибыли на определённых целях или позволить прибыли идти самой по себе (подход трейлинг-стоп). У обоих подходов есть свои достоинства и недостатки. Независимо от того, решите ли вы использовать фиксированную цель прибыли или позволить прибыли идти самой по себе, самое важное — это использовать стратегию для выхода. Подробное…

Подробнее
Шорт сквиз
Шорт сквиз
Шорт сквиз

Сильные ралли происходят во всех видах акций по разным причинам, будь то положительный отчет о доходах, предлагаемый выкуп или новости, благоприятные для будущего компании. Выдавливание трейдеров из коротких позиций (или «шорт сквиз»,от англ. «short squeeze») — ситуация, которая может быстро и высоко поднять цену акции. Чтобы получить прибыль от выдавливания, или чтобы не оказаться в…

Подробнее
Виды торговых ордеров
Виды торговых ордеров
Виды торговых ордеров

Представьте, что вы потеряли более $660,000 всего за 30 секунд! В январе 2014 года один профессиональный трейдер сумел сделать то же самое, торгуя акциями HSBC, благодаря «толстым пальцам» и тому что не установил верхний ценовой лимит на свою сделку. В этом случае трейдер, вероятно, мог бы избежать потерь, разместив лимитный ордер вместо рыночного, тем самым…

Подробнее
Правило 72
Правило 72
Правило 72

Если вы планируете заняться инвестициями для того, чтобы обеспечить себя после выхода на пенсию, то единственная вещь о которой вы беспокоитесь — это хватит ли вам в итоге денег для ваших нужд в долгосрочной перспективе. Пенсионное планирование включает в себя расчеты, чтобы понять, насколько и как быстро ваши деньги будут расти со временем. Сложный процент…

Подробнее
Проскальзывание в трейдинге
Проскальзывание в трейдинге
Проскальзывание в трейдинге

Каждый трейдер сталкивается с проскальзываниями цены при торговле, будь то торговля акциями, торговля на форекс или торговля фьючерсами. Проскальзывание — это когда вы получаете цену, отличную от ожидаемой на входе или выходе из сделки. Если бид-аск спрэд акции составляет 49,36 доллара к 49,37, и вы размещаете рыночный ордер на покупку 500 акций, то вы ожидаете,…

Подробнее
Возвращение к трейдингу после больших потерь
Возвращение к трейдингу после больших потерь
Возвращение к трейдингу после больших потерь

Будь то технологические неполадки, недостаток дисциплины или просто постоянное сокращение торгового капитала, почти каждый трейдер когда-нибудь понесет большие потери в своей карьере. Прийти в норму после этого не сложно; нужно выполнить всего несколько простых шагов, чтобы сделать это. Что действительно трудно, так это восстановить нанесенный моральный ущерб, а именно ущерб уверенности в себе. Чрезмерная уверенность…

Подробнее